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新设公司想持续扩张,该如何设计股权架构?
最佳答案创业公司如何设计股权架构?
故惟明君贤将,能智为间者,必成大功。
创业过程中,商业模式、产品、执行力、股权设计等因素是必不可少的。而创业团队的股权设计,其影响力不可小觑,良好的股权设计,可助创业团队走的更加长远
从股份的控制权上来讲,创业团队需要有一个领导,也被称为是核心的控制人,一般主要通过股东会实现对公司的控制。
上图中,有控制权、分红权2类设计。公司与拥有不同类型资源的人进行合作,控制权与分红权比例的分配原则需要各位创业者掌握。初创企业,特别是人不多的时候,一定要注意把握控制权,保持股权不分散。股权不分散也更有助于后期融资。根据公司法中有关有限责任公司的规定“股东会会议由股东按照出资比例行使表决权,公司章程另有规定的除外”。即有限责任公司可以同股不同权,简单点理解,就是大股东有必要掌握股份的控制权,但可以把利润多分点出去给其它伙伴。根据上图,大股东可以拥有75%的控制权,但是分红权可以少占一些,以平衡其它各类人员。
从公司的日常运营管理上来讲,则需要有一个灵魂人物,这位领导需要有强大的号召力和决策力,即各位合伙人在“心理”上都接受的领导人。
除内部创始人外,一家公司的利益相关者涉及五类,内部员工、外部投资者、外部消费者、行业竞争者、外部服务商。因此除了考虑内部相关者的利益,还要考虑外部相关者的利益,争做一个动态的平衡。
针对初创业型公司股权设计的落角点在于各类协议,如融资协议,一致行动人协议,员工激励协议,公司章程,投资协议等。如下图所示的几种协议中部分具体条款内容。
1、公司类型架构设计。
基于公司业务模式,公司级架构该应如何设立,更有助于企业扩张呢?是建立总部,成立分公司?还是成立子公司呢?还是分子公司并存呢?还是成立有限合伙企业呢?基于人性的不同,不同价值观、不同的目的、不同的情况,各位创业者,或者在扩张中的企业,到底该如何选择组织呢?我们举如下例子。
上图上不仅展示了公司成立的类型,还从组织管理的角度进行了设计,有总部、分公司、子公司、未来还会有有限合伙的形式。我们在设计公司架构的时候,不仅仅只是从法律上进行考虑,企业是需要盈利的,还要从管理学、从财务、从整体上进行设计。常老师提醒大家,管理除了兼顾风险考虑外,一定要注重灵活性,少了灵活性,管理就成死的了,我们还何谈何盈利呢?
2、公司股权架构设计。
可基于2人股权结构、3人股权结构、多人股权结构进行讲解,其中多人股权结构基于人才型、资源型、业绩导向型、众筹型、分子公司型。如下图:
3、股权比例设计。在公司治理的基础上,我们基于股东会、董事会、经理会三个层面,每个层上都有获取控制权的工具。
4、股权退出。针对不同类型的人,股权退出的条款设计。如下图。
5、公司估值与融资。公司估值的方法,融资的财务处理办法。
作者:北青博雅(北京)管理咨询有限公司 常雪松,北京大学毕业,在股权设计、企业文化、人力资源体系等方面有较强的理论与实践经验。企业在日常管理中,严谨与灵活是并重的。关于股权设计,本人认为需先学习管理学基础,如战略、营销、人力资源、财务基础知识后,而后再研习法律。既要注重股东控制权,同时要注重员工激励本身。
创业公司股权架构搭建原则是什么?
最佳答案创业公司股权架构搭建原则有4个:1、一定要有一个核心创始人;2、预留一部分股权;3、利益结构要合理;4、设立一个良好的防利益冲突的机制(这点很重要)。
1、一定要有一个核心创始人
核心创始人要拥有足够控制公司的股权;如果这个人股份不多,那么就需要借助足够多的控制工具:比如其他形式的有限合伙平台搭建,或者是小股占大的表决权。创业公司如果没有核心创始人的话,这个公司走不远。
2、预留一部分股权
股权给谁呢?给两类人。一类是将来的核心员工。任何一个创业公司都需要大量人才,要人才只是发工资你发不起,或者说你发得起人家也不想留,这个时候股权就是最好的吸引和留住人才的重要工具,所以这部分股权要留下来用作股权激励。
一类是将来引进的投资人。做创业公司靠自己的实力积累慢慢地去发展很难,那怎么办?需要引进投资人,引进投资人他就需要股权。所以,现在做创业公司的时候一定要预留一部分股权。如果不预留的话,公司股东把股权全部分掉以后,到需要股份的时候从哪里来?要么是大股东转让,要么增资。大股东转让股份就少了,控制权也受到削弱了;增资的话,所有人的股份都会摊薄稀释,你要是10%一增资变成8%了,股东心里会不舒服,可能又会有矛盾。另外,增资的转让手续比较麻烦。而预留的股权由核心创始人代持,需要用的时候大股东转让,手续比较简单。
3、利益结构要合理
股权不等于分红权,股权和分红权可以划等号,也可以不划等号。拥有股权可以享受表决权、控制权,但分红权可以让渡。
有人要股份你不能给太多,但是分红权你可以在一定时期内多给他一点,公司发展好了以后,约定好他得到他应有的回报以后再收回来。
另外,做创业公司的时候会有人提供资源,而且在创业的时候没有这个资源真的做不了,比如你做移动医疗,你现在就没有这方面的人才或者没有医院这方面的人脉关系,或者做物流的没有政府对接的品牌,那怎么办?有人有,他出资源,其实资源可以换算成钱。资源可以折算,但不建议资源给股权的。如果资源方一定要股权,我们可以少给一点,给完以后也是通过分红权的设置或者优先转让权。要知道,如果创业成功的话这些股权是很值钱的,跟他现在提供给你这些资源远远划不上等号。
通过合理的利益结构的安排,能够协调创始合伙人或者其他合伙人之间的一个股权的分配问题。
4、设立一个良好的防利益冲突的机制(这点很重要)
什么叫防利益冲突机制?下面通过例子介绍几种。
第一种:公司股权架构不合理,没有一个超过50%的股东,那这个时候如果各个股东意见不一致的话,公司的股东会、董事会长期无法形成有效决议,导致公司生产经营困难的,根据公司法律172条规定,10%的股东是可以向法院申请公司解散的。
所以如果说股东没有达到这种控制权,都达不到51%、52%的,或者主要结构比较分散的,如果公司股东会、董事会在一定时期内形成不了决议怎么办?那一定要设立这个公司僵局的利益冲突制度的事先预防,怎么预防?在公司章程里面写好,指定一个股东说了算,或者我们指定一个中间方说了算,大家都信任的人说了算。
再有一个,如果我们长期不能形成有效决议怎么办?竞价收购,你是30%、我是30%股权,我们现在公司弄僵局了,我们坐下来,股权摆出来卖,价高者得。通过这种利益冲突机制事先安排,把有可能引起公司未来发展重大矛盾的事件扼杀掉。
还有很多种方法,调解机制,仲裁机制,还有审判机制等等,比较很复杂,但是一定要考虑到,如果你的股权架构不能够做到控制公司的话,一定要考虑到有可能会出现哪些情况。
第二种:股权退出机制。比如说3个人、5个人一起创业,大家的股权也分好了,突然有一个人要退出,那怎么办?除非你公司章程上规定股权绑定的形式。
比如说我们给一个合伙人15%的股权,那我要求你在公司全职工作满3年,你每工作满1年可以拿走5%的股权,要是工作满1年以后走了,你只享受公司5%的股权,要是满2年,你享有的股权就是10%,干满3年再走,15%的股权都是你的。当然我们还可以再约定,我们这个创业是一辈子的,不是3年、5年的,那我股权绑定的同时,你要离开公司,不在公司全职工作,你的股权要以约定好的价格被其他股东回购或者公司回购。
人们很难接受与已学知识和经验相左的信息或观念,因为一个人所学的知识和观念都是经过反复筛选的。若米知识关于最好的创业团队介绍就到这里,希望能帮你解决当下的烦恼。