今天若米知识就给我们广大朋友来聊聊最顶尖的交易员语录,以下关于观点希望能帮助到您找到想要的答案。
从4万到2000万，华尔街顶尖短线炒手马丁 · 舒华兹的完整交易原则
最佳答案 投资策略及理论 ：舒华兹采用的是一种短线的操作系统，他利用一连串小额的获利来累积操作资本．
具体做法 ：舒华兹运用道琼工业股价指数、短线操作指标、史坦普 500 股价指数等操作工具，进行短线交易．对
投资工具的看法 ：十日指数移动平均指数（ E MA ）是舒华兹最喜欢用来判断主要趋势的技术指标．他认为，想要让自己成为一个熟练的操盘手，就必须找到顺手的工具，并且反复使用它们，直到清楚地知道它们的作用何在、如何发挥它们的功用以及如何完全发挥它们的效率为止．
名言及观念 ：
马丁 · 舒华兹在当初 10 年的交易生涯之中，总是挫折不断，通常濒临破产边缘。然而，他最后终于能扭转乾坤，成为全球最高明的交易员之一。
他的成功来自第一个要件是他找到完全属于自己的交易方式。舒华兹在不得意的那段岁月之中，均是以基本分析来决定交易的，但是在他改以技术分析进行交易时，他的事业就开始一帆风顺。舒华兹所要强调的是，这不是说技术分析优于基木分析，而是他找到适合他自己的交易方式。
1978 年，舒华兹开始订阅多份证券资讯和杂志。他把自己当作一具合成器，无须设计新的交易策略，只是把别人的优点融合在自己的交易策略当中。后来发现有一个名叫泰瑞 · 兰迪的人，他开发出一套与众不同的交易方法，叫做“魔术预测法”。他是麻省理工学院机械工程系毕业的高材生，很具有数学天分．这套方法的中心理论是：股市上涨与下跌的时间其实是一样的，只是涨幅与跌幅不同而己。因为股市下跌以前，总有一段抗跌的阶段，上涨之前，也总有一段凝聚动力的阶段。计算时间时，就要从这段期间开始，并不是等到股价到达高挡或低挡才开始计算。这套理论与舒华兹以往所学的完全不同，但是它对舒华兹帮助很大。
舒华兹将所学到的技术分析和操作策略加以髦身改造，以符合他的风格。
他说：“我必须做的第一件事就是发展出一套符合我风格的操作方法。”他认为，发展一套适合自己个性的操作方法是他计划中最重要的一部分。假如没有一个操作方法，就没有获利的优势。
当时，舒华兹一直都是一个注重基本面的人，他留意通货膨胀率、利率、公司成长率、本益比、股利收益率、毛利率、市场占有率、政府的政策，以及其他一切会影响股价的长期因素。如今，他要开始把自己转型成为技术分析者、一个市场时机的掌握者、一个操作者、一个注意市场价格变动所发出的买卖讯号的人。这就是操作者和投资者在基本上最大的不同处。一个操作者是把市场看作一个有生命、会呼吸的个体，而不只是许多个别股票的集合而己。
在担任了 9 年的证券分析师以后，舒华兹决定将他的决策依据从基本分析，完全转换为技术分析。
他说，你的交易方法必须完全配合自己的个性，你必须了解自己个性上的长处与短处。他花了 9 年的时问才真正发掘出自己个性上的特质。
舒华兹的长处是能够一心一意地辛勤工作，能够持续遵守自己的原则，能够长时间集中心力以及痛恨失败的天性。他的弱点则是具不安全感的个性、害怕亏损的心理，以及对于别人持续的支持和经常获胜的满足这两方面的强烈需求。一个交易员，就像是一条链子，都是由一个个脆弱的环节连起来的，而最常左右操作风格的就是你自己个性上的弱点。
舒华兹是做超短线。这表示他进场和出现的总是、总是、总是非常快！他通常在石分钟或更短的时间内进出场，从来不持有部位超过几个钟头。基本上，舒华兹运用的是一种短线的操作系统，因为他只有相当有限的资源，因此必须利用一连串小额的获利来累积操作资本。但是当舒华兹愈来愈成功之后，他发现短线的操作方式能够给他最多心理上的支持以及经常性的满足感。因而他就根据这些特性，设计了属于自己的工具。
1989 年，舒华兹组建了资本达 8000 万美元的投资基金，但经过一年多时间的运作，成绩并不理想。舒华兹发现其中的原因是大规模资金并不适合自己的短线操作风格．他喜欢在市场里短时间内进进出出，可是当操作一大笔资金时，这一切都显得相当困难．而这，一点却是舒华兹当初之所以决定要自立门户，独力操作自有资金的主要原因。最后他果断解散了基金，重新操作自己的资金，每年赢利颇丰。
自从史坦普指数期货第一次出现在市场之后，它就成为了舒华兹吃饭的东西．他每天都在期货市场中进进出出。为了监视期货市场的风吹草动，舒华兹每天都必须仔细研究从“未来资讯”报价单机上印下来的两组技术图。他所有有关期货的资料都是从“未来资讯”单机上取得的。在他桌上的单机接出四个荧幕，两两相叠，这样他能够同时看到 20 种他所预先选定的技术图。他的助手在周末时会将含有不同技术指标的图，根据不同的期货合约（史坦普 500 、欧洲美元、货币、债券、美元指数、 CRB 物价指数以及油品）和不同的时间点（ 2 、 3 、 6 、 12 分钟线以及日线、周线和月线）印出来。舒华兹在这些技术图上画上趋势线来帮助他感觉每一个期货市场目前的状况，以它们的指数移动平均线来决定每个期货市场是在多头或是空头的走势中。在期货价格高于指数移动平均线时做多，或者在期货价格低于指数移动平均线是做空，是最符合那个古老的定律——“让趋势成为你的朋友”这句话的方法。
舒华兹印象最深的交易是 1987 年股灾中的操作。在 1 987 年 10 月 16 日的星期五，美国道琼工业指数接连 3 天下跌，跌幅超过 108 点，成交量也史无前例地放大为 33 800 万股。而大部分技术分析师表示，周五的跌幅配合上盘中的巨量，可能显示将来盘势将有机会出现比较好的表现．舒华兹也认为市场已经见底了。毕竟，在一个大牛市中回调的空间不太大。就在周五收盘之前，舒华兹以市价买入 40 手标准普尔指数期货合约。
然而美国财政部长贝克在周末指责德国当局任由马克利率走高的谈话令舒华兹十分担忧。贝克这项强硬的谈话等于是向市场放出美国即将调高利率的气氛，令市场十分不安。果然不出大众所料，当 10 月 19 日星期一开盘的钟声响起之后，市场立刻进入疯狂的状态。道琼工业指数在开盘巧分钟之内马上下跌了 150 点，在半个小时之内下跌了 200 多点。当天 10 点半时，市场暂时止跌开始反弹，舒华兹果断地以市价卖出了上周五刚买进的 40 手标准普尔指数期货合约，亏损了 31 . 5 万美元。当天道琼工业指数下跌了 508 点，跌幅达到创纪录的 22 . 6 ％。标准普尔指数也下跌了 67 . 86 点，跌幅到达 20 % ，全球股市随即同步大幅下跌。这就是著名的美国“黑色星期一”。
很多人没有料到股市会以“崩盘”的方式大幅调整，但有一个人不但提前预计到这次股市崩盘，而且还打算利用这一天赐良机在股市上大赚一把。这个人就是赫赫有名的索罗斯。
1987 年索罗斯判断，从1 982 年以来持续 5 年的牛市行将要结束，而日本股市的泡沫最严重，股市的崩溃必将从日本股市开始，而美国股市虽然泡沫也较为严重，然而市场机制和企业财务状况整体要好于日本。根据判断，索罗斯大举做空日本股市，而在美国股市上做多。
然而阴差阳错的是，在 1987 年 10 月 19 日黑色星期一这天，日本不希望股市崩盘，而大举进场托市，造成日经 225 指数当口收盘只是微跌了 2 . 35 ％。索罗斯的量子基金在日本市场上获利极少，而在美国市场卜承受着巨大亏损的煎熬。索罗斯会怎么办呢？索罗斯卖出股指期货，舒华兹杀个回马枪。
经过黑色星期一的暴跌之后，美国股市止跌反弹，到星期三收盘的时候，道琼斯 工业指数回升了1 6 . 63 % ，标准普尔指数也回升了 14 . 9 ％。然而星期四一开盘，却有人人肆卖出标准普尔指数期货的 12 月合约，立刻把该合约打低了 32 % ，而标准普尔指数并没有因而大幅走低。己经等待 2 天的舒华兹敏锐地发现股指期货市场的异动，毫不犹豫在低位买入 12 手标准普尔指数期货合约，果然市场迅速地涨了回来，舒华兹的这 12 手合约当天就赚了 29 万美元。
事后，舒华兹才知道，开盘时 12 月合约的抛盘有 1 000 多手，而且这么大手笔的卖出是索罗斯的量子基金做的。那么，索罗斯为何要在股指期货上做空呢？原来索罗斯为了调整了他的投资策略，乘美国股市反弹的机会而卖出指数期货合约，从而为量子基金在美国市场上大量的股票组合进行保值。从表面上来看，舒华兹在股指期货市场上 赚了索罗斯的钱，然而索罗斯也不是输家，他通过在股指期货市场上卖出保值，锁定了量子基金在美国市场股票组合的下跌风险．所以，这是一个各得其所的结局。
努力工作是舒华兹成功的主要原因，但是努力工作只是他成功的部分原因而己。舒华兹在家里的办公室中独自工作，他对自己没有雇用助手而感到十分骄傲。这如同独行侠的交易员，尽管操作相当成功，也往往不会享有什么名气。可然而舒华兹却由于经常在全美投资大赛中获胜，而建立了很高的名声。舒华兹的操作并没有“顺势而行”之类的原则。令人感到惊讶不已的是他梅天做着一成不变的功课。就算是在接受采访的时候，他也是一直没有停下手边的工作。尽管他看来己经十分疲倦，还是等到分析工作结束才休息。过去的 9 年，舒华兹一直是以此狂热式地精神做每天的功课，从来没有间断。
舒华兹认为，想要聆听市场在说什么，得付出很高的专注力。就像一个医生用医疗仪器诊断病人的 健康 状况一样，他是以自己动手绘制技术图以及计算技术指标，并且在盘中每 10 分钟就重新检查它们的方式，来监测市场的动向。
他每半个钟头就在指标周围画上框线来记录市场的动态。然后在每个框框之间加上金色或绿色的箭头来反映过去 30 分钟内，纽约证交所综合指数到底是上涨还是下跌，并且记录它的涨跌幅度。这个做法强迫他把注意力放在市场试图往哪个方向移动，以及如何移动上。当市场出现大幅波动时这个工作尤其重要。
下面来看看舒华兹的一天是如何工作：
看到这个时间表，感觉简直像机器一样的工作，自己必须比竞争对手有更完全的准备。要做到这一点，就要每天辛勤工作。你也大概明白为什么这些成功者、投资大师能稳定赚钱？投资高手就是这样投入到投资工作中的，所谓“一分耕耘一分收获”。
舒华兹成功源于他态度的改变。他将自尊心与赢钱的欲望分开，过去由于要维持自尊心，不肯承认自己看法错误对炒卖成绩往往带来灾难性的影响。
舒华兹分析他自己时说，自从自己能把自尊与是否赚钱分开来时才开始变成市场赢家。也就是说，从能接受错误开始。在此之前，承认自己失败要比亏钱还难受。以前舒华兹总认为自己不可能犯错。在成为赢家之后，会告诉自己：“假如我错了，我得赶紧脱身，因为有道是‘留得青山在，不怕没柴烧’。舒华兹总得为下笔交易留些资本。”在这样的观念下，舒华兹总是把赚钱摆在维护自尊之前。如此，面对亏损也不会太难过。自己犯了一次错又有什么大不了呢？
其实从事交易不可能不犯错，舒华兹就也犯了一个相当严重的错误。当时放空史坦普股价指数期货与公债期货，然而公司债价格却涨过其移动平均价，舒华兹开始紧张起来．幸好国库券价格并没有与公债价格同步移动．而舒华兹的交易原则之一是，当国库券公债移动平均价形成偏离的时候，即任何其中一种工具的移动平均价还高于另一种工具时，按照自己制定的交易原则，应该把手中的公债空头部位砍仓，然而舒华兹却由空转多。结果错误的决定，导致在一天之内遭逢 6 位数字的亏损。这是舒华兹近年最大的败笔。市场交易最引人入胜之处在于自己永远具有改善自己能力的空间。从事其他行业的人，也许可以用其他方法弥补自己原先的错误，但是身为投资者必须直接面对错误，因为数字是不会骗人的。
舒华兹认为，投机买卖最重要的是赢钱，看法是否正确并不是关键问题。输钱才是必须纠正的错误，他可以轻易承认测市错误，然后顺势而行，赢取可以蔽取的金钱。
舒华兹的交易哲学是，要求自己在每个月都获利，甚至每天都获利。成绩其实也相当不错。在舒华兹的交易生涯中，有 90 ％的月份都是获利的。特别感到骄傲的是，在每年 4 月份以前都不曾遭逢亏损。因为他们宁愿赔钱也不愿意承认自己的错误。大部分投资者在面对亏损时的反应是：“只要我不亏损钱就出场。”为什么一定要等到不赔才出场呢？这只是面子问题．舒华兹之所以能成为一名成功的投资者，就是因为终于能把面子抛在一边。“去他的自尊心与面子问题，赚钱才是最重要的。”
交易是一种心理 游戏 。大部分人认为他们是在和市场抗衡，其实市场才不在乎他们呢！你真正对抗的是自己。
舒华兹强调是，每个交易员都得面对它，而只有真正的豪家才知道如何处理它。在短期内发生一连串恼人的亏损这种现象总是一再地出现，并且深深困扰着伟大的交易员。它使你丧失判断力，逐步消耗你的自信心。有时候，它能让你掉到一个永远难以跳脱的低潮中。你非常确定一定有什么事不对头，使你丧失了对市场的敏感度，再也无法在市场中获取胜利。一旦你身陷当中的时候，会觉得一切的不顺利好像永无止境。通常，你的判断力和市场节奏感都会消失无踪，此时你唯一该做的就是暂时停止交易，先冷静下来再说。
结束一连串亏损的最好方法就是立即止损，并且将你的自尊心完全从这场金钱 游戏 中排除掉。
舒华兹认为，最棒的交易工具之一就是止损。在止损点将自己的情绪性反应和自尊心分开，并且承认自己的错误。大部分人在做这件事的时候都面临很大的困难，而一般他们不会把亏损的部位卖掉，反而是双手合十，期望市场会了解它是错的，然后反转回来按照他们认为“应该出现”的走势发展。
这种态度一般都会造成自我毁灭的后果，因为就像乔 · 格兰威尔曾经说过的：“市场根本不知道你做多还是做空，它对此毫不在乎。”你是那个唯一会对自己的部位渗入情绪性反应的人。市场的走势只不过单纯反映供给与需求的变动而己。假如你为市场的走向而欢呼，则一定有某个人在市场走势不利于你的时候同样欢声雷动。
舒华兹有一次做空 SPSOO 指数期货，由于共和党选举获胜， SP500 股票期货指数快速地上升。舒华兹受个人的情绪控制，一路加码放空，到最后涨停还要加码，当天的亏损达到超纪录的 100 万美元。
当天晚 上在他太太和老师的疏导下，他认识到：“只有先平掉原来的空头持仓，回到没有持仓的中立状态，这样你才能看清市场情况。并且做空也违背了自己的交易原则，移动平均线等指标指示的是买入信号。”第二天果断平仓止损，使舒华兹重新回复理性，冷静地分析市场，在当月就将大部分的亏损弥补回来了，损失只剩下 5 . 7 万美元了。
接受亏损是一件十分困难的事，因为止损不音承认自己己经犯了错误。然而在金融市场里，犯错不可避免，是必然会发生的事。在进行每一笔交易的同时，一定要预先设立“认输点”。只要这个价位一到，你就止损出场，而你必须要有这种心理上的修养，在这个点到达时切实执行止损。
舒华兹指出，大部分人没有办法了解的一点就是，当正在赔钱的时候，也正开始丧失客观性。就好像在拉斯维加斯的般子赌桌上，当你正在输钱的时候，一个穿着亮片装的胖女人摇着般子准备出手，而你下定决心不让她赢你的钱一样。你忘了她才不管你是输是熹，只是在玩她自己的般子赌戏罢了。不管任何时候你开始感到嫉妒、情绪化、贪婪或者愤怒时，你的判断力就会大打折扣。市场就像那个摇着般子的胖女人，它才不在乎你在干什么呢！这就是为什么当你到达止损点时就该放下自尊、轧平赔钱部位的主要原因。假如你．与大多数的人一样，在这方面有难以克服的困难，就该学学希腊神话里的奥地修斯：把你自己绑在船的桅杆上 ― 利用自动执行的止损指令来帮助你把情绪阻隔在这场 游戏 之外。
舒华兹并总结出，止损可以两种方式执行：在你的经纪商那里放一个设定价位的止损指令单，或在你自己心中设定 一个价位。不管发生什么事，只要价位一到就执行止损。不论你使用哪种方法，止损是一种自我保护的投资。因为只要你对行情的看法是错误的，止损将使你避免因保留亏损部位而遭受更严重的损失，并且让你不至于掉进一个可能越挖越深的无底洞，更能够保留东山再起的实力。止损自动把你的脑袋从负面思考中拉回中性的思路中。虽然在止损后你的钱不会回到原点，但你的心智将回到能够重新组织和产生新点子的状态，不再因为亏损部位而使你的头脑停滞不前。
你在一笔交易中亏损越多，你的客观性就变得越低。快速地从一个赔钱的交易中脱身可以使你头脑清醒，并使你的客观性得以重建。在片刻的喘息之后，假如你可以客观而理性地证明原先的想法依然可行，可能会重新建立同样的部位，但要随时提醒自己市场上多的是机会，不一定非要单恋一枝花不可。凭借止损，你的交易资金因而得以保全，你因此也争取到下 一个高获利、低风险交易机会的参与权。
三思而后行 还是 无思考执行
最佳答案我们有一句话叫「 三思而后行 」，成熟的行为需要事先谨慎的思考。
其难度在于：【思】和【行】在不同阶段的时间划分和在划分后的严格落实。
极大多数的工作、生活以及交易中的失误都是因为这两者的混淆，再进一步却是因为区分清楚了而又在不知不觉中混淆了。
比如说，我们认定了规则重于分析这样的思想理念，我们也设计出了 30 / 120 交易系统（或其他交易系统）。这是属于【思】的行为阶段，这个行为阶段必须发生在交易时间段之外。一旦进入交易时间段内，我们就进入了【行】的行为阶段，即执行之前【思】的结果 —— 交易规则。我们不能在交易的时间段里再去思考交易规则是否合理这样的问题，如果交易之前还没有想清楚，就不应该进入交易的时间段内。很多人没有把这两个不同的时间段区分清楚，这是难点之一，今天在这里提一下，很多人一看就明白了。
真正的难点在于：即使你明白了上述的区分，你还是会在交易中不知不觉地把【思】和【行】混淆在一起。
比如说，用 30 / 120 交易系统交易，你已经在交易时间段外做了大量的统计工作，证明了这个交易系统的大概率的有效性，信心满满地告诉自己明天的交易就按照这个交易系统的指示操作。可是，明天的交易（或者往后的交易）发生问题了，盘中不知不觉地改变了交易行为，即没有 100 % 地按照交易系统的指示执行操作。
发生这样的问题的根源在于：人，只要活着，思维是不会停止的。人的生理机制不存在一个思维开启和关掉的开关。
我们深知，要想获得成功的交易结果，就必须无思考地去执行既定的交易策略。而这样的行为模式却和人性相悖。
所以，交易本身不难，难的是和人性作斗争。更直白地说，就是在交易时间段里要完完全全地掐断人性固有的生理和心理机制，把自己变成一个机器。所以很多人把成功的交易系统设计成自动化交易程序。
自动化交易程序，可以在一定程度上帮助人去克服人性在交易中的问题。但是，自动化交易程序必须注意一个技术问题，一旦由于程序、线路、电脑出现问题而造成无法按照交易系统完成任务，会造成不同程度的亏损（有的时候亏损将会很大）。
一个真正的顶尖的交易员，犹如一个顶尖的武学大师 —— 无招胜有招。
他们没有一般人的标准化交易规则，但是他们的确有规则。他们的规则已经融化在自己的血液里了，他们不需要程序化交易的帮助。他们进出市场之间，处处显示出一种合理的规则，具体表现为成功的次数很高、失败的次数很低；成功的单子获利丰厚、失败的单子亏损微不足道。
在交易中，如果要排排交易者的操作水平档次，我的观点是：
按照有无规则来区分，从低到高的次序
【无规则（分析预测）】—【有规则】—【有较合理的规则】—【有更合理的规则】—【看似无招却处处有招】。
按照操作周期（级别）大小来区分，从低到高的次序
【年】—【季】—【月】—【周】—【日】—【60分钟】—【30分钟】—【15分钟】—【5分钟】—【1分钟】—【30秒】—【15秒】—【5秒】—【1秒】。
当然，这样的划分只是依据现有的交易行情系统的简便划分，还可以划分得更细。
当一个人有能力在一个相对小的周期操作交易，一旦失败发生，止损是非常小的。但是一旦做成功了，就真正做到了「 有规则、合理地抄底逃顶 」了。
行情时时处处有突破（向上或向下），给出一个交易规则，就是给出一个可行动的边界线。有了这样的边界线，你就可以忽略那些远离边界线的突破（暂且视作市场的杂音）。如此就简化了复杂多变的上上下下的行情，提高了成功率（即相对减少了失败率）。
任何事情都是相对而言的，上述的理论依据是针对没有规则的人来说的。所以我说过，
30 / 120 交易系统只是一个入门级的交易系统，它的后面包含着很大的提升空间。我们用30 / 120 交易系统操作时会发现，对于那些波动性不大的行情，它的收益率不高，有时看上去获利不错，但是如果严格按照此规则执行，会抹去很多的账面盈利。还有一些行情还会发生从盈利变为亏损。但即便如此，30 / 120交易系统的收益率也已经非常不错了。
行情的走势，你说它有规律，有的时候是创新（新高 / 新低）之后即刻拉回（那就是失败的突破）。你说它没有规律，有的时候创新之后形成了较强的延续性行情（俗称为趋势或单边行情）。看似杂乱无章的上上下下的行情，一段时间后，你可以画出一个上升（下降）通道，这似乎是规律，但是在开始时你却无法画出这样的通道，这似乎又没有规律。当一个人看不明白这些有序之中包含的无序、无序之中又包含的有序的行情，就只能称这些行情为「 市场的杂音 」了。究竟是不是市场的杂音，这是由一个人对市场的认知程度来决定的，而人的对市场的认知程度是「 因人而异 」的。
很多趋势跟踪交易者说，他们的盈利来自于少部分的「 让利润奔跑 」的操作，或者说来自于少数的大波动行情，或者说来自于少数的大级别趋势。他们这样说，并非说他们的操作，平时大多数是亏损的。而是大部分时间的操作，有了盈利，不久就填补了盘整区域的亏损，两者相抵没有什么盈利。
那么，是否存在一种交易系统 —— 既可以让利润奔跑、又可以截断亏损；既可以适应单边行情、又可以适应盘整行情（即在盘整区域还可以挣钱）呢？
答案是肯定的。
答案就在本篇文章之中。
很多人的思考方向是设计出两套应对方案，一套应对单边行情，一套应对盘整行情。这样的想法，如果不加以思考，你便会觉得非常有道理。但是单边行情转换成盘整行情，你事先是不知道的，等你看出来的时候，却已经晚了。所以这样的思路在一代人又一代人的脑子里重复出现，自有技术分析出现的100多年来，无论哪一个所谓的交易大师，没有一个较为完美地解决了这样的问题。
要解决这个问题，你必须立足于用一种方法（一个系统）来解决。
今天在此主要是谈在交易时间段里的操作心理问题，顺便说说交易规则的问题，是给一些人作为进阶的思考或启发。可能有的人根本不明白我在说什么，如果真的不明白我说的是什么，就不要花费时间去钻牛角尖了，任何事都是水到渠成的。到了某个时间段或境界，就会自然而然地明白了。
虽然生活经常设置难关给我们，但是让人生不都是这样嘛？一级级的打怪升级，你现在所面临的就是你要打的怪兽，等你打赢，你就升级了。所以遇到问题不要气馁。如需了解更多最顶尖的交易员语录的信息，欢迎点击若米知识其他内容。
