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国内汽车行业供应链金融模式
优质回答国内汽车行业供应链金融模式
当今时代，我国汽车制造行业呈现较快的发展趋势，从行业规模来看，汽车企业数量和资产规模占全国工业的比重逐年上升。下面是我为大家分享国内汽车行业供应链金融模式，欢迎大家点击查看。
一、汽车行业的供应链金融
(一)、供应链金融概念
供应链金融是指银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的信息流、资金流和物流，通过核心企业和上下游中小企业联系在一起，提供金融产品和服务的一种融资模式。汽车行业供应链金融是比较典型的供应链金融模式。
(二)、供应链金融的发展及优势
自2001年我国银行开始试点供应链金融业务之后，发展较快，目前已经逐渐推广，原因在于它能有效解决中小企业融资难题，又能延伸银行的服务。由于核心企业的强势，赊销在供应链结算中比重较大，赊销导致大量应收账款，让中小企业面对资金链紧张的困难，供应链金融为中小企业融资的理念提供了解决方案，同时，由于提供了一揽子的金融服务，核心企业被绑定在提供服务的'银行，强化了客户关系。
二、汽车行业的供应链金融模式分析
(一)、对产业链上游的金融服务模式
汽车零部件及配件的制造企业，即汽车产业链上游，需要购买原材料及设备进行生产，这部分成本在全部生产成本中占较大比重，同时，为提高产品的竞争力，这些企业也需要加大研发力度、提高技术。然而，由于其议价能力较弱，汽车生产商的回款账期较长，多数在3个月。上游的应付账款及下游的应收账款以及存货等，往往影响到企业的现金流，需要进行融资来补充流动资金的正常周转。
1、保理。保理指在赊销付款条件下，银行基于汽车生产商及零部件供应商的货物销售合同，将汽车零部件供应商的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供包括贸易融资、销售分户账管理、坏账担保等服务。此类融资方式可为供应商解决部分流动资金需求，改善财务报表，且收款有保障，同时帮助生产商争取更为优惠的付款条件，加速发展。
2、商票贴现。商票贴现指银行在事先审定的贴现额度内，承诺为零部件供应商持有的、汽车生产商承兑的商业承兑汇票办理贴现业务。此类融资方式可加强商业票据的变现能力零部件供应商快速获取资金，提高了资金使用效率，减少应收票据的资金占用。
3、存货质押融资。存货质押是基于核心厂商(原材料供应商)与经销商(汽车零部件供应商)的合作关系，经销商通过银行融资将款项付给供应商并以该批购买货物向银行出质，质物交由第三方监管机构保管，银行按经销商的的销售回款进度逐步释放质押货物。
4、订单融资。订单融资是购销双方签署订单合同后，银行应汽车零部件供应商的申请，依据其真实有效的合同背景，以订单项下的预期货款作为主要还款来源，向其提供满足该订单的原材料采购、生产和运输等资金需求的短期融资。此类融资的授信品种较为多样化，包括流动资金贷款、开立银行承兑汇票等。
5、应收账款质押。对零部件供应商而言，由于其下游汽车生产商的强势地位，所以产生大量的应收账款，银行可对已发生的应收账款进行审核和评价，确认可融资后办理应收账款质押登记，并开立应收账款质押融资账户，确保汽车制造商的货款作为还款来源。知名汽车制造商有较强的履约能力，银行对该类融资风险可控，企业可盘活应收账款，加强资金的流动性。
(二)、对产业链上游的金融服务模式
由于行业内知名汽车生产商地位较强，整体信用较好，多数银行会给予其一定额度的授信，如项目贷款、中长期贷款、银行承兑汇票等，而企业本身也通过结算方式改善财务报表，优化债务结构和降低财务成本。
同时，为满足客户汽车生产商的经营和财务管理需求，银行会为其提供一系列贸易融资和结算服务，依托网银系统和资金清算系统，对企业进行资金集中管理，有效控制资金风险，达到收付款的便利。
(三)、对产业链下游的金融服务模式
汽车产业链的下游，专卖店、经销商等，受到汽车生产企业的约束较大，议价能力也较弱，一般要支付大部分或全部采购货款，加上部分存货，需要较大量资金，使其融资需求较强烈。
1、存货质押融资。与上游的存货质押融资模式相同，将汽车经销商拥有的存货作为质押物，向银行出质，同时将质物交给第三方监管机构进行保管，银行对其进行授信，并按销售回款逐步释放质物。
2、汽车合格证质押。由于下游经销商、专卖店的存货金额较大，而车辆质押会占用较多的人力物力，所以，银行可采用对其汽车合格证质押，更加便捷和快速的为下游企业提供资金服务。
3、法人账户透支。根据下游经销商的申请，银行核定账户透支额度的基础上，在规定的期限内，允许其在存款不足时在额度内进行透支。此类融资多为满足结算需要的临时性信贷便利。
4、厂商银。银行与汽车经销商、汽车生产商签订三方协议，由银行给予汽车经销商资金支持，其签发银行承兑汇票给汽车生产商，生产商收到后将货物发送至第三方监管公司，并将提单或仓单交付银行，经销商在支付金额后付款或支付保证金后，监管机构发货。
5、回购担保。银行向买方(汽车经销商)提供信用支持买方购买产品，同时，汽车生产商承诺若经销商不能及时偿还银行债务时，需要回购产品并将货款归还银行。此类融资以回购作为有条件的担保，目前使用较多，担由于生产商风险较大，故一般由生产商选择合适的买方。
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报告 | 8月汽车金融月报
优质回答汽车金融宏观经济分析
汽车金融行业政策及热点事件分析
7-8月国家及地方政府汽车金融政策盘点：开展供应链金融业务
疫情发生以来，国家及各地方政府出台了一系列扩大汽车金融消费的政策与措施。其中，出台的多项与汽车金融相关的通知和指导意见举措从供给端、需求端和产品端出发，旨在进一步鼓励汽车及相关产品消费，激发汽车金融市场活力，推动各地汽车金融发展。
上半年商业银行净利润同比下降，将加强汽车供应链金融发展
8月10日，银保监会发布2020年二季度银行业主要监管指标数据情况：2020年上半年末，我国银行业金融机构本外币资产309.4万亿元，同比增长9.7%，银行业总资产平稳增长；目前，我国汽车供应链金融虽然起步较晚，但伴随着汽车产业升级及金融市场改革的不断推进，汽车供应链金融逐渐受到商业银行的热捧，成为众多商业银行创新发展的重点方向之一，各大银行将持续加强汽车供应链金融的发展模式。
滴滴小桔车服上线新车租售服务，进军汽车销售、汽车金融市场
滴滴于近期在其App中内嵌了“买车服务”，并与原有的租车服务进行合并，由滴滴旗下的小桔有车提供该服务；同时，小桔车服计划联合车企、租赁公司等行业合作伙伴，围绕不同用户的需求，为用户提供租车、租买灵活，买车等多元的一站式用车方案；并且小桔车服早于2019年与平安集团围绕“金融科技+产业链”达成战略合作，为本次进军汽车销售、汽车金融打下了基础。
汽车金融市场动态
销量消费者画像分析
根据年龄段划分，购车主力主要集中于25-39岁，且随着年龄增长，消费群体对SUV偏好上升；对性别和细分市场以及系别的关联分析显示，女性更偏好轿车，占比大于男性，而在系别偏好上，男性比女性更偏爱自主品牌，而女性则更偏好德系和日系品牌。
汽车金融市场产品动态
2020年7月传统金融价格段分布
传统金融方面，10-30万价格段方案0%-10%首付较多，高价格段的18期方案骤减，随着价格段上升零利率方案减少。
2020年7月融资租赁价格段分布
融资租赁方面，40万价格0%-10%低首付占比升高，高价格段的36期方案占比升高，0%-5%利率水平在高价格段方案中占比接近总方案的一半。
标杆金融公司分析-长安汽车金融
长安汽车金融3%以下利率产品为主流，服务长安轿车品牌为最多
长安汽车金融客户主要选择9%以下利率的金融产品，共占83.4%，其中3%以下利率产品占比43.7%，7%-9%利率占比27.0%；主要服务品牌为长安轿车，占比68.8%，长安福特品牌占比12.8%，其他品牌占比18.3%。
长安汽车金融客户主要为30-40岁，年收入集中于5-10万
长安汽车金融的贷款客户年龄主要集中在30-40岁，占比达40.1%，30岁以下人群占比达34.6%；金融贷款客户中，年收入为5-10万收入人群超五成，占比为62.1%，其次是10万-15万收入人群，占比为26.5%。
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汽车金融学习哪些内容？
优质回答一、汽车金融ABS业务背景
1、汽车金融行业
汽车产量线性增长的同时，我国汽车信贷具备指数增长的潜力。据华兴资本的《中国汽车金融研究》统计，2016年我国汽车金融渗透率仅为21%，不到发达国家的1/4。我国汽车金融资金端，长期依赖于银行借款，二手车金融更是依赖于高额利率的互联网金融平台，不仅压缩了汽车金融利润空间，同时也无法满足日益增长的资金需求，为此汽车金融ABS需求旺盛而又势在必行。
2、汽车金融模式
汽车金融是以供应链、融资、消费信贷为基础，由汽车生产厂家主导的，以汽车及其相关衍生产品和服务为载体的金融业务。汽车金融业务本质并不复杂，但是由于汽车金融的业务链条比较长，业务涉及到的范围非常广泛。
3、汽车金融参与主体
汽车金融公司是汽车金融最大市场份额的参与主体，近几年汽车金融公司融资虽仍以传统银行贷款（利率偏高、融资额受限、期限错配大）为主，但已渐趋多元，如发行金融债、资产证券化、同业拆借、跨境融资等。
这其中，随着政策的放宽，汽车金融ABS因其基础资产标准化程度高、有强大市场支撑、风险低等优势，发行个人汽车抵押贷款资产支持证券已成为汽车金融公司的重要融资渠道。无论是外资、合资汽车金融公司还是本土汽车金融公司都在积极运用此金融杠杆。
二、汽车金融ABS市场规模
从中国货币网公布的汽车金融公司发行ABS产品统计，2017年以来，有12家汽车金融公司和2家财务公司共发行26单ABS，发行规模近910亿元（包括汽车金融公司自身持有次级证券）。
而中国汽车金融公司行业发展报告统计的数据显示，2015年共10家汽车金融公司发行了资产证券化产品，ABS备案额度295亿。2016年，10家汽车金融公司获得ABS备案额度总计472亿元。
由此可知，相较2015、2016年，2017年汽车金融公司发行ABS的节奏明显加快，宝马金融、东风日产金融、大众金融均发行了三期ABS产品，发行额也不断扩大，大部分汽车金融公司每单ABS的体量在30亿元~50亿元。在发行数量上，26单ABS也超过汽车金融公司2017年发行的金融债。
三、汽车金融ABS—以汽车贷款ABS为例
1、汽车贷款ABS的概念
汽车抵押贷款资产证券化（汽车贷款ABS）是指发起机构以合法拥有的汽车贷款及其抵押权和附属担保权益作为基础资产，以其产生的现金流作为偿付基础，通过交易结构设置及信用增级措施将其转变为可在金融市场出售和流通的证券。
车贷ABS的主要发行机构为汽车金融公司和商业银行。在机构自身发展需求和监管层政策的双重激励驱动下，作为消费信贷资产证券化的主流品种之一，车贷ABS产品不断发展，发行规模不断扩大。对汽车金融公司而言，车贷ABS的发行有利于汽车金融公司打破融资瓶颈，为汽车金融这一资金密集型行业提供资金来源；对银行而言，车贷ABS的发行有利于其盘活存量贷款、滚动个金业务，打开融资新渠道。
2、基础资产特点
汽车贷款ABS产品基础资产的典型特征在于其高度的分散化程度和较高的同质性。一般而言，汽车贷款ABS产品基础资产的贷款金额在1万-5万左右，单笔贷款占比较低，因而单笔贷款违约对资产池整体产生的影响较小。且汽车贷款人分布在全国各地，入池资产地区比较分散。其次，车贷ABS基础资产的汽车贷款合同的标准化程度比较高，具有较强的同质性。此外，汽车贷款信用质量高，拖欠比例和违约比例低，总体而言，车贷ABS基础资产信用状况良好。
3、交易结构
汽车贷款ABS的交易结构相对简单，和一般的贷款抵押债券基本相似。汽车贷款ABS资产池以静态为主，较少设置循环购买，主要采用了分层结构、储备金账户（包括流动性、混同、服务转移和通知等多种类型）、超额利差、超额抵押等增信措施以及权利完善事件、加速清偿事件、违约事件等信用触发机制。
大众旗下华驭系列汽车贷款ABS交易结构较为复杂，其根据其全球ABS产品标准设置，采用了折后本息确定发行金额、“红池”和“黑池”转换模式、非完全顺序的现金流支付机制等方式，在交易结构上与其他同类产品存在明显差异。
4、产品结构
从发行ABS产品的结构看，采用了顺序优先/劣后的分层结构，基本分为优先A级（A1、A2）、优先B级和次级三档。此是ABS产品信用增级的一个重要措施，作为发起机构的汽车金融公司往往通过自持次级资产支持证券来进行内部增级。比例越高，意味着发起机构承担了更大风险，信用增级的比例也相对较高。
从2017年发行的26单汽车贷款ABS产品看，次级档比例最高的是由东风标志雪铁龙汽车金融发起的“融发2017年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券”，比例为16.67%，东风日产发行的三期唯盈资产支持证券，次级证券所占比例也较高，分别为15%、12%、15.66%。
5、增信措施
（1）优先/次级结构的设置
对于所有ABS产品而言，分层结构是保证ABS产品信用的一个重要措施。作为最基本的增信手段，分层结构是保障交易结构风险隔离的基础，基础资产回流现金所包含的风险也因此能按照既定的分级结构切分。一般而言，次级档会对优先档产生一定的支持作用，因而次级档的比例越高，其信用增级的比例也相对较高。
（2）部分交易条款对优先级利息偿付的保障设置
在车贷ABS的交易条款中，几乎所有的条款都会为优先级倾斜，以保证产品存续期间优先级利息的支付和风险的控制。具体的包括：
①流动性储备账户和混同储备账户流动性储备账户是指在信托生效日，受托机构根据发起机构的指示，向流动性储备账户中存入一定比例的流动性储备金，用于支付限额内税付、费用、各优先级利息的款项金额，以避免短期现金流波动对优先级利息支付产生不良影响。混同储备账户则通常要求贷款服务机构在触发评级下调或其他重大事件时，向混同储备账户存入一定的储备金，以应对可能发生的混同风险。
②超额抵押设置本金支付的上限，同时约定资产池超出部分的额外贷款资产产生的回收款将被用于弥补贷款违约损失及因低利率贷款造成的利息回收的不足。
③加速清偿事件和违约事件是指当资产池累计违约率、严重拖欠率到达一定水平或相关中介机构发生重大事项时，加速清偿事件触发，事件触发后将加速优先级本息的偿还。违约事件通常在未能偿付优先级利息或法定到期日未能偿付优先级本金时触发，事件触发后“本金分账户”和“收入分账户”不再区分，将进一步加速优先级本息的偿还。
（3）触发机制
汽车贷款ABS的交易结构中，有触发机制来控制风险。一旦贷款服务机构的评级下调至一定程度或出现加速清偿事件、违约事件，触发机制就会启动。一般而言，触发机制的存在会保证优先级本息的偿付。
四、汽车金融ABS发展痛点
我国汽车金融ABS发展却较为滞后，虽然有银行ABS、企业ABS、票据ABS和保险ABS四大场内市场发行渠道，但依然存在以下三个方面的发展瓶颈，首先是金融牌照稀缺性，对于大部分非持牌金融企业，难以登陆银行ABS市场，享受信贷ABS低利率融资；其次是汽车资产筛选及风控能力薄弱，难以在证券公开市场发行企业ABS；再者是企业股东资质薄弱，不仅让其难在证券公开市场发行ABS，同时在场外私募找投资人也困难重重。但同时，大数据技术的发展为未来汽车金融以及汽车金融ABS业务的提供了推动力，在资产筛选、大数据支持、风控支持及资质增信方面有望提供解决方案。
汽车供应链金融是做什么的？
优质回答汽车金融服务主要是在汽车的生产、流通、购买与消费环节中，融通资金的金融活动，包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易，以及相关保险、投资活动，具有资金量大、周转期长、资金运动相对稳定和价值增值等特点。
目前汽车金融在国外基本上都是三个最核心的产品线，即车贷、保险、租赁，基本上涵盖了汽车售前售后各个领域。一汽-大众的金融服务平台同样也包括这三个部分。汽车金融衍生服务平台是一汽大众为客户精心打造的专业汽车金融服务，它涵盖了车贷、保险、租赁等完善的汽车衍生产品业务，更是在为客户提供精挑细选、量身订做、值得信赖的服务。迄今为止，为满足客户多层次需求，一汽大众汽车衍生服务平台推出了 “0%利率”、“1元车险”、“399低利率车贷”、“招行车购易”和“民生银行购车通”等服务产品，引起了公众的广泛关注，并成为消费者购买一汽大众产品的一大选择。
人天天都会学到一点东西，往往所学到的是发现昨日学到的是错的。从上文的内容，我们可以清楚地了解到汽车供应链金融。如需更深入了解，可以看看若米知识的其他内容。
